トランプ氏の勝利と共和党の議会選圧勝は、トランプ政権の政策がインフレをあおり、米長期債を圧迫するとみられていたため
イールドカーブのスティープ化
につながると予想されていた。
そして、まさにその通りのことが起こっている。
米国債券市場では2年債と10年債の利回り差は約34ベーシスポイント(bp、1bp=0.01%)拡大し、2022年初頭以来の大幅なスティープ化に近づいている。
一方、長期債はトランプ氏の大統領就任を前にして下落している。
イールドカーブのスティープ化
につながると予想されていた。
そして、まさにその通りのことが起こっている。
米国債券市場では2年債と10年債の利回り差は約34ベーシスポイント(bp、1bp=0.01%)拡大し、2022年初頭以来の大幅なスティープ化に近づいている。
一方、長期債はトランプ氏の大統領就任を前にして下落している。
底堅い米経済指標やトランプ氏の政策に対する不透明感により、短期金利も圧迫されている。
金利スワップ市場は現在、年内の追加利下げを0.25ポイント幅で2回未満と見込んでいる。
選挙前には、約6回の利下げが予想されていた。
金利スワップ市場は現在、年内の追加利下げを0.25ポイント幅で2回未満と見込んでいる。
選挙前には、約6回の利下げが予想されていた。
それでも、市場で確かなものは不確実性だけだ。
先週、予想を下回るコアインフレ率の発表を受けて、米国債利回りが全ての年限で急低下した。
先週、予想を下回るコアインフレ率の発表を受けて、米国債利回りが全ての年限で急低下した。