ヒルハウス・インベストメント（Hillhouse Investment）東アジアにルーツを持つ世界的なプライベートエクイティファーム 運用資産 733億米ドル（2021年7月31日）

ヒルハウス・インベストメント（Hillhouse Investment）

　東アジアにルーツを持つ世界的なプライベートエクイティファームである。

　ヒルハウスは、イェール大学の基金からの最初のシード資本で2005年に

　　　レイ・チャン

によって設立され、東アジア、東南アジア、北米、ヨーロッパで投資を行っている。

　ヒルハウスは、シンガポール、香港、北京、上海にアジアオフィスを構え、ニューヨークとロンドンにも国際オフィスを構えている。

　運用資産　733億米ドル（2021年7月31日）

　
　ヒルハウスの運用資産（「AUM」）は、2021年7月時点で733億米ドルであった。

　2021年10月、ヒルハウスは5番目の主力プライベートエクイティファンドのために180億米ドルを調達した。

　同じ年に調達された

　　　KKR

の150億米ドルのアジア全域プライベートエクイティファンドによって設定された以前の記録を更新した。

　ヒルハウスは、大学の基金、財団、政府系ファンド、年金基金、ファミリーオフィスなどの機関投資家の資本を運用している。

　ヒルハウスは、長期的なファンダメンタルリサーチ主導の株式投資家であり、消費者、ヘルスケア、テクノロジー、金融サービスなどの分野のあらゆる段階の株式に投資している。

　　

　エール大学から提供された当初の2000万ドルの一部は、2005年に

　　　テンセント・ホールディングス

に投資された。

　これはヒルハウスの最初の投資であり、最も利益を上げた投資の1つであった。

　レイ・チャンは2005年6月に、当時のイェール大学の最高投資責任者であった

　　　デイビッド・スウェンセン

を通じてイェール大学の 基金から2000万ドルの初期資本を得て

　　　ヒルハウス・インベストメント

を設立した。 

　2006年に

　　　ジスボン

を買収し、中国市場に参入した。　

　　　
　ヒルハウスの急速な成長は、設立から2012年まで最大52％の年率収益率を記録した投資実績と、会社の規模が拡大しても引き続き好調な業績を維持したことによるものである。

　ヒルハウスは

　　　JD.com

の初期投資家であった。

　2014年5月にJD.comがNASDAQに上場した時点で、同社の評価額は260億ドルであった。

　ヒルハウスの当初の2億5500万ドルの投資は、 IPOの時点で39億ドルと評価された。

　ヒルハウスは2010年に液体洗剤メーカーの

　　　ブルームーン

に唯一の外部機関投資家として投資した。

　　

　2015年2月の初期の資金調達ラウンドで

　　　ズームビデオコミュニケーションズ

の投資家でした。

　　

　ヒルハウスは2015年5月にバイオテクノロジー企業

　　　ベイジーン

の資金調達ラウンドを共同で主導した。

　
　ヒルハウスは、米国の医療機関である

　　　メイヨー・クリニック

と中国に特化した独占的な合弁会社を設立した。

　ヒルハウスはメイヨー組織と協力して中国での医療活動を拡大している。　

　2016年にヒルハウスはドイツの猫砂とペットサプリメントメーカーである

　　　ギンボーン

を非公開の金額で買収した。

　2017年までに同社はアジア太平洋地域において他のどのプライベートエクイティファームよりも多くのプライベートエクイティ買収に参加し、その取引総額は260億ドルに達した。

　2017年にピーツは、ピーツコーヒーとヒルハウスが独立して運営する合弁会社

　　　ピーツコーヒーチャイナ

の設立を発表した。

　2017年11月、ヒルハウスとサンフランシスコを拠点とするピーツコーヒーの提携であるピーツコーヒーチャイナが上海に最初のピーツコーヒー焙煎所をオープンした。

　2017年7月、ヒルハウスは靴メーカーの

　　　ベル・インターナショナル

を68億ドルで買収した。

　ヒルハウスは

　　　ホプ・インベストメント・マネジメント

と共同で、2017年にシンガポールを拠点とする倉庫運営会社

　　　グローバル・ロジスティック・プロパティーズ

を120億ドルで買収した。

　当時、これはアジア企業による最大の買収であった。

　2018年、ヒルハウスは、オーガニックベビーフードとスナックメーカーの

　　　リトルフレディ

とカリフォルニアのクラフトビールメーカー

　　　ペットフードブランド

を含む食品分野への投資を開始した。

　　

　2018年10月、ヒルハウスは日系小売業者

　　　ミニソウ

と10億人民元（1億4,560万ドル）相当の戦略的投資契約を締結した。

　　

　2020年12月、ヒルハウスはオーストラリアの世界的な性健康製品メーカーである

　　　ライフスタイルヘルスケア

に投資した。

　2020年、ヒルハウスはベンチャーキャピタル部門を独立ファンドにスピンオフさせた。

　新ファンドは

　　　GLベンチャーズ

と呼ばれている。

　2020年時点で、ヒルハウスは

　　　エアウォーレックス

などの企業に投資していた。

　ヒルハウスは2021年5月に3つの新ファンドを支援するために180億ドルを調達しようとしていた。

　また、これは2021年4月に予測されていた130億ドルを上回る額で、100億ドルはバイアウトに充てられ、残りは「成長株とベンチャーに分割」される予定だった。

　当時、同社は1000億ドルを運用していた。

　2021年8月、ヒルハウスは5番目の主力プライベートエクイティ投資ファンドの資金調達を180億ドルで完了した。

　これはアジアのプライベートエクイティ会社が調達した資金としては最大額であった。

　同じく2021年に調達された

　　　KKR

の150億ドルのアジア全域プライベートエクイティファンドが樹立したこれまでの記録を破った。

　　

　2021年8月、ヒルハウスはオランダの複合企業

　　　フィリップス

から世界的な家庭用電化製品事業の買収契約を締結した。

　2022年、ヒルハウスは初の不動産に特化したファンド

　　　ヒルハウス・リアル・アセット・オポチュニティーズ・ファンド（RAOF）

を立ち上げ、総投資額は20億ドルを超えた。

　　　
　ヒルハウスは、業界やビジネスモデルに関する徹底した基礎研究を行い、さまざまな地域に投資しながら、現地の状況に応じたバリュー投資の哲学を適用している。

　フィナンシャル・タイムズによると、ヒルハウスは経営陣が互いに学ぶことが有益であると信じており、ポートフォリオ企業のリーダーを集めて洞察を共有することが多いと伝えた。

　ヒルハウス氏は、伝統的な産業への買収投資に関しては、技術革新は雇用創出に活用できると主張しており、技術は「破壊者」ではなく「平等化者」として機能できると述べている。

　　　

　CPPIBは2014年にファンドIIに2億ドル、2016年にファンドIIIに3億ドル、2018年にファンドIVに3億ドルを拠出した。

　
　ウォールストリートジャーナルによると、

　　　スタンフォード大学

は2015年8月にヒルハウスに約2億ドルを投資することを約束した。

　スタンフォードの投資により、同社は「米国で最も裕福な10大学のうち少なくとも6大学の資金」を管理することになる。

　ヒルハウスに投資している他の大学としては、

　　　プリンストン大学

　　　マサチューセッツ工科大学

　　　ペンシルベニア大学

　　　テキサス大学

　　　イェール大学

などがある。