エルミタージュ・キャピタル・マネジメント（Hermitage Capital Management）ロシア市場に特化した投資ファンドおよび資産運用会社

エルミタージュ・キャピタル・マネジメント

　　　　　　　　　（Hermitage Capital Management）

　エルミタージュ・キャピタル・マネジメントはロシア市場に特化した投資ファンドおよび資産運用会社で

　　　ビル・ブラウダー

　　　エドモンド・サフラ

によって設立された。

　最高執行責任者はイヴァン・チェルカソフが就任した。

　ハーミテージ・キャピタル・マネジメントの本社はガーンジー島にある。

　ケイマン諸島、ロンドン、モスクワにもオフィスを構えている。　

　
　エルミタージュ・キャピタル・マネジメントの主要投資ファンドである

　　　エルミタージュ・ファンド

は1996年に設立され、1996年から2007年12月の間に2,697%の収益を上げ、非常に成功したファンドと評価された。

　エルミタージュは自らをアクティビストファンドと称している。

　その戦略には、保有する企業の汚職を暴露することが含まれており、経営陣の行動を改善し、汚職が株価に及ぼす大幅な割引を減らすことを期待している。

　最も有名なのは、1998年から2000年にかけて、ロシア最大の企業

　　　ガスプロム

におけるいくつかの有名な汚職事件の暴露にエルミタージュが協力した事件がある。

　2000年10月、エルミタージュは「投資家はガスプロムの資産の99パーセントが盗まれたかのように評価している。実際の数字は約10パーセントなので、それは良いニュースだ」と報告した。

　同社は2007年4月、世界の新興市場に焦点を当てたアクティビストファンド

　　　エルミタージュ・グローバル

を設立した。

　2015年以来、エルミタージュはロンドンを拠点とするファミリーオフィスヘッジファンドとして運営され、外部資本を投資家に還元している。同ファンドの焦点は依然として新興市場にある。

　
　このファンドの創設者

　　　ウィリアム・ブラウダー

はロシアのプーチン大統領の支持者であった。

　2005年11月にロシア政府から「国家安全保障に対する脅威」としてブラックリストに載せられ、入国を拒否された。　

　エコノミスト誌によると、このファンドがブラックリストに載せられたのは、その運営がロシアの「腐敗した官僚とその共犯者であるビジネスマン」への資金の流れを妨害したためだという。

　2008年4月、

　　　ハーミテージ・キャピタル

の子会社3社が、CTLがロシアの法律事務所

　　　GSL Law & Consulting

のために2007年に設立した英領バージン諸島（BVI）の会社である

　　　ボイリー・システムズ

の管理下に置かれていたため、ハーミテージ・キャピタル・マネジメントは

　　　コモンウェルス・トラスト・リミテッド（CTL）

に書簡を送り、ハーミテージの子会社3社が窃盗団に乗っ取られたと主張した。

　そのうちの1社、英国の私書箱を持つ

　　　マグニツキー

から盗まれた会社である

　　　ディロン・トレードLLP

は、 SVTによると、2010年から2011年の6か月間に

　　　スウェドバンク

のバルト海子会社と

　　　ダンスケ銀行

の間で58億ドルを超えるマネーロンダリング送金を支援した。

　　

　ニューヨークタイムズが2008年に「その後2年間で、彼の仲間や弁護士、そしてその親族の何人かが犯罪の被害者となり、激しい暴行や強盗の被害に遭い、その間に書類が奪われた。2007年6月、数十人の警官がモスクワのエルミタージュとその法律事務所を捜索し、書類やコンピュータを押収した。事務所の一人が捜索は違法だと抗議したところ、警官に殴打され、2週間入院した。」と報じた。

　エルミタージュは、ロシアで「企業襲撃」として知られる、

　　　腐敗した法執行官や裁判官の助け

を借りて企業やその他の資産を押収する行為の被害者となった。

　エルミタージュの3つのホールディングス会社は、同社の弁護士が偽りの容疑であると主張する理由で差し押さえられた。

　2008年10月8日、エルミタージュはロシア警察の詐欺行為を非難するビデオをYouTubeで公開した。

　2009年11月16日、法律事務所

　　　ファイアストン・ダンカン

のパートナーであり、モスクワで

　　　ウィリアム・ブラウダー

の代理人および法律顧問を務めていた

　　　セルゲイ・マグニツキー

が、脱税の容疑で11か月間投獄された後、獄中で死亡した。

　2013年、マグニツキーは死後に裁判を受ける予定であると発表された。

　Opalesque.TVは2010年2月8日にビデオを公開し、その中でブラウダーはセルゲイ・マグニツキーが11ヶ月間の拘留中に受けた苦難の詳細を明らかにした。

　2012年、エルミタージュはキプロスの汚職対策機関

　　　モカス

に、キプロスの銀行チェーンを通じてロシアから違法に移転された3100万ドルの資金に関して苦情を申し立てた。

　しかし、2015年にキプロス警察はマグニツキーとブラウダーの脱税疑惑事件でロシアの捜査官に文書を渡した。

　なお、これは仕組まれたものと広く評されている。

　　

　2013年、エルミタージュは、2005年に40億ドル以上の資産を運用していたロシアファンドを閉鎖した。

　2013年、このファンドの資産は6000万ドル未満と評価された。

　このファンドの閉鎖は、投資家とファンドの管理者兼受託者であるHSBCとの間で紛争を引き起こした。

　2017年12月、ブラウダーとチェルカソフは、エルミタージュ・キャピタル・マネジメントによる脱税とロシア連邦予算への5,800万ドルの損害を与えたとして、ロシアの裁判所から欠席裁判でそれぞれ懲役9年と8年の判決を受けた。

　2018年4月、

　　　ナタリア・ベセルニツカヤ

はロシア連邦検察庁を代表して

　　　ビル・ブラウダー

　　　エルミタージュ・キャピタル

を捜査していると発表したが、クレムリンのために働いていることは否定した。

　2018年5月、ビル・ブラウダーは、米国で発表された

　　　犯罪収益法のマグニツキー修正案

を称賛し、「迅速かつ強力な行動」を求めたうえ「プーチン政権のトップオリガルヒがそのリストに載るべきだ」と付け加えた。

　また、5月、ブラウダーはロシアの引き渡し逮捕状によりインターポールの赤色通告の対象となり、スペインで短期間拘留された。

　2019年11月、デア・シュピーゲル誌はビル・ブラウダーの記事に矛盾点が見つかったとする批判的な記事を詳しく掲載した。