HPSインベストメントパートナーズ（HPS Investment Partners, LLC HPS ）ＪＰモルガン・チェース

HPSインベストメントパートナーズ

　　　　　　（HPS Investment Partners, LLC　 HPS ）
　ニューヨーク市に本社を置く米国の投資会社

　プライベート クレジット、パブリック クレジット、プライベート エクイティ、実物資産への投資に重点を置いている。

　米国外では、ヨーロッパ、中東、アジア太平洋にもオフィスを構えている。

　以前はハイブリッジプリンシパルストラテジーズとの名称であった。

　2022年、プライベート・デット・インベスター（プライベート・エクイティ・インターナショナル傘下）によって、過去5年間の資金調達総額に基づき、第3位のプライベート・デット投資会社としてランク付けされた。
　
　運用資産　1,170億米ドル（2024年6月）
　従業員数　700人（2024年）
　　

　2007年、米国大手証券会社のゴールドマン・サックスを退職した

　　　スコット・カプニック

　　　スコット・フレンチ

　　　マイケル・パターソン

は米国大手金融機関ＪＰモルガン・チェースの系列JPモルガン・アセット・マネジメント内の

　　　ハイブリッジ・キャピタル・マネジメント（ハイブリッジ）

のプライベート・エクイティおよびクレジット投資部門として

　　　ハイブリッジ・プリンシパル・ストラテジーズ

を設立した。

　その戦略には、メザニン・キャピタル、債券、直接融資、成長資本が含まれていた。

　2009年には、低所得の住宅購入者をターゲットにした

　　　サブプライム住宅ローン

という形の略奪的融資に絡んだ金融派生商品の暴落など2007年から2008年に置きた

　　　リーマン・ブラザーズ・ホールディングス

の破綻（リーマン・ショック）など金融危機の結果、多くのヘッジファンドが償還に苦しんだ。

　しかし、この荒波のなかハイブリッジ・プリンシパル・ストラテジーズはこの期間に大幅に成長した。

　2011年2月、ハイブリッジは

　　　ガベア・インベストメントス

を買収し、イベントドリブントレーディングチームを解雇した後、ハイブリッジ・プリンシパル・ストラテジーズは更に事業を拡大させた。

　2014年12月、インスティテューショナル・インベスターは、カプニック氏とハイブリッジの経営陣がJPモルガン・チェースと同社の

　　　マネジメント・バイアウト

を主導する協議を行っていると報じた。

　この協議は主にハイブリッジ・プリンシパル・ストラテジーズに焦点が当てられていた。

　バイアウトの主な理由の1つは、銀行がオルタナティブ投資に投資できる金額に厳しい制限を課す

　　　ボルカー・ルール

が背景にあり、これはハイブリッジにとって不利となった。

　もう1つの理由は、ハイブリッジのスタッフが銀行株で報酬を得ていたことで、同銀行は

　　　規制が厳しい組織

であったため、非上場のヘッジファンドと比較してスタッフの雇用と維持で不利になっていた。

　最後に、 JPモルガン・アセット・マネジメントを率い、2004年のハイブリッジ買収で重要な役割を果たした

　　　ジェス・ステイリー氏

は2013年に同社を去り

　　　メアリー・キャラハン・アードーズ氏

が後任となった。

　実際、この時期までに、ハイブリッジの共同設立者

　　　グレン・デュビン氏

　　ヘンリー・スウィーカ氏

およびハイブリッジ前社長の

　　　トッド・ブイリオネ氏

は業績拡大と比較した報酬の低さなどもあり、全員ハイブリッジを去っていた。

　2015年までに、ハイブリッジ・プリンシパル・ストラテジーズは、その業績と投資家からの人気により、ハイブリッジのより大きな支配的な部分となった。

　同社は220億ドルの資産を運用し、ヘッジファンド側は60億ドルを運用した。

　これはハイブリッジの最も成功したベンチャーの1つであった。

　2015年10月、ハイブリッジ・プリンシパル・ストラテジーズのみがＪＰモルガン・チェースから分離すると報じられた。

　JPモルガン・チェースはハイブリッジとそのヘッジファンド事業、およびハイブリッジ・プリンシパル・ストラテジーズの少数株を保持することになった。

　2016年3月、ハイブリッジとJPモルガン・チェースの買収が完了した。

　これにより、HPSインベストメント・パートナーズとして独立した会社が誕生した。

　2018年7月、ダイアル・キャピタル（現在　Blue Owl Capital）がHPSの少数株を取得した。

　2023年4月、フィナンシャル・タイムズは、HPSが新たな

　　　ジュニア・クレジット・ファンド

のために120億ドルを調達し、運用資産が約1000億ドルになったと報じた。

　2023年12月、HPSは非公開で新規株式公開を申請した。

　
　2018年11月21日、

　　　LBIメディア

はデラウェア州連邦破産裁判所に連邦破産法第11章に基づく破産保護を申請した。

　その後、同社は破産からの脱却計画を作成し、HPSが同社を引き継ぐことになった。

　ヨーク・キャピタル・マネジメントやカスピアン・キャピタルなどの同社の債券保有者は、この取引に反対する訴訟を起こし、この計画は

　　　インサイダー取引と詐欺の産物

だと主張した。

　LBIメディアとHPSはどちらもこの申し立てを否定し、計画は標準的な市場慣行に従っており

　　　ビッグボーイレター

が署名されたと述べた。

　2019年4月、HPSと債券保有者は債券保有者の回収を増やすことに同意した後、計画について合意に達した。

　その後、HPSがLBIメディアを引き継いだ。

　2020年8月17日、シティグループはHPS、ブリゲード・キャピタル、シンフォニー・アセット・マネジメントを相手取り、レブロンの貸し手に誤って支払ったという約9億ドルの支払いから、各社が負担すべき5億400万ドルの返還を求めて訴訟を起こした。

　この支払いは、3社を含む様々な民間貸し手がレブロンに融資したことに関連したものだった。

　貸し手は、金銭を返還する義務はないとの立場をとった。

　2021年2月16日、連邦裁判所は、貸し手には誤って受け取った金銭を返還する義務はないとの判決を下した。

　この判決に対し、シティグループは米国第二巡回区控訴裁判所に控訴し、2022年9月8日、裁判所は2021年の判決を覆すシティグループに有利な判決を下した。

　その後、貸し手側は控訴を求めたが、2022年10月12日に裁判所によって却下された。

　2023年6月、ジェイコブ・チェトリットは、850サードアベニューをめぐってHPSが詐欺的な証書を提出したと主張して提訴した。

　チェトリットは、HPSに物件を引き渡した際に、ローン残高が3億2000万ドルであることを示す証書に署名したと主張した。

　HPSは、残高がわずか2億6600万ドルであることを示す別の証書を作成したとされている。

　融資額が減ったことで、HPSは退出手数料や利息などの他の費用をチェトリットに多く請求することができた。