ボラティリティーに揺れるクオンツが新たに1700億ドルの株売り

　システマチックファンドはここ数週間、世界の株式を

　　　1300億ドル（約18兆7000億円）余り
を売却した。
　こうしたルールベースのプレーヤーは、ボラティリティー（変動性）の急上昇を受け、売りを新たなレベルに引き上げる恐れが高い。

　モルガン・スタンレーのトレーディングチームの
　　　アマンダ・ゴールドスミス氏
　　　クリストファー・メトリ氏
両氏は市場取引開始前の顧客向けリポートで、「ボラティリティー指数（ＶＩＸ）の急上昇の動きは、ボラティリティー市場が最大の痛みに達していることを示すかもしれないが、システマチックマクロ戦略による株式供給の継続が予想されることから、この売り浴びせは持続性があると考えられる」と指摘した。
　また、

　　　リスクパリティー
　　　ボラティリティーターゲティング
　　　トレンドフォロー　など
の投資戦略は５日に700億ドルから800億ドルの株式を処分し、今後４営業日で少なくとも900億ドルの株式ポジションを手じまいする動きがあると続けた。

　これに先立ち、ノムラ・セキュリティーズ・インターナショナルでは
　　　ボラティリティーコントロール・ファンド
が７月中旬以降、1030億ドル相当の米国株を売却し、「ファストマネー」と呼ばれる短期筋のクオンツが過去３週間で世界の株式330億ドル相当を処分したと分析した。

　こうした株売り急増の背景には、ウォール街の「恐怖指数」とも呼ばれるボラティリティー指数（ＶＩＸ）の急上昇が背景にある。
　なお、５日には一時、2020年以来の高水準に達していた。
　市場関係者はすでに、システマチックファンドが猛烈なペースでさらなる株式売却を余儀なくされる「ボラティリティーループ」を警告しており、今後数日、数週間は世界株式市場への売り圧力が強まると警鐘を鳴らしている。