ジェフリーズ・グループ LLC(Jefferies Group LLC ) ニューヨーク市に本社を置くアメリカの多国籍独立系投資銀行

ジェフリーズ・グループ LLC(Jefferies Group LLC )

　ニューヨーク市に本社を置くアメリカの多国籍独立系投資銀行および金融サービス会社

　顧客に資本市場と財務顧問サービス、機関投資家仲介、証券調査、資産管理を提供している。

　これには、合併と買収、組織再編、その他の財務顧問サービスが含まれる。

　また、キャピタル・マーケット部門には、証券取引（間接的に部分的に所有されている子会社

　　　ジェフリーズ・ハイ・イールド・トレーディングLLCの業績を含む）

および投資銀行業務も含まれる。

　総資産　4,400億米ドル（2014年8月31日現在）
　就業者数　2,885人
　

　2012年11月12日、ジェフリーズは筆頭株主

　　　ルーカディア・ナショナル・コーポレーション

　　　　　　　　　　　（Leucadia National Corporation）

との合併を発表した。

　当時、ルーカディアの普通株は1株当たり21.14ドルで取引されていた。

　2015年12月31日の時点で、Leucadia 株は 1 株あたり 17.39 ドルで取引されていた。

　ジェフリーズは独立性を維持しており、 2018 年 5 月に Leucadia が社名変更され

　　　ジェフリーズ ファイナンシャル グループ

内で最大の事業会社となった。

　2013 年 3 月 1 日、合併の完了に伴い、Jefferies & Company, Inc. は有限責任会社に移行したうえ、

　　　Jefferies LLC

にブランド変更した。

　同社は Jefferies Group LLC の子会社であり、自身も Jefferies Financial Group (旧 Leucadia) の子会社である。

　
　ジェフリーズは 1962 年に

　　　ボイド・ジェフリーズ

によって設立されました。

　この会社は 30,000 ドルの借入資本でスタートし、ボイド ジェフリーズはその資金を使ってパシフィック コースト証券取引所の株式を購入しました。

　初期の頃、同社はトレーダーとして成功し、流動性を提供する店頭スタイルで機関投資家間で上場株式を直接取引できる、いわゆる「第三市場」の先駆者だった。

　　

　ジェフリーズは、第 3 のニッチ市場に加え、1964 年に分割手数料の利用の先駆者となった。

　1965 年までに、ジェフリーズはデトロイト、中西部、ボストン、およびフィラデルフィアの証券取引所に参加した。

　1967 年、同社はニューヨーク証券取引所(NYSE) に参加し、ニューヨークに 5 人規模のオフィスを開設した。

　第三市場の成長により、ジェフリーズは当時、ニューヨーク証券取引所の規模と取引において 7 番目に大きな企業になった。

　ジェフリーズは1969年に、当時米国第2位の金融サービス会社であったミネアポリスに本拠を置く

　　　インベスターズ・ダイバーシファイド・サービシズ（IDS）

に買収され、証券取引所の会員資格をすべて辞退した。

　ジェフリーズはこの買収を、資本を追加して法人事業の規模を拡大する手段とみなした。

　しかし、IDS は総収入の少なくとも 50% をブローカーディーラー業務から得ていなかった。

　このため、ジェフリーズは取引所規則 318 に基づいてニューヨーク取引所から撤退した。

　1971 年、IDS とジェフリーズは取引所に対して

　　　独占禁止法訴訟

を起こし、6 ドルを求めた。

　なお、損害賠償は数百万だった。

　ジェフリーズとその親会社は、NYSEビッグボードは違法な独占であり、排除により同社が競争上不利な立場に置かれたと主張した。

　1973年、裁判長はニューヨーク証券取引所に対し、ジェフリーズに有利な判決を下すつもりであると通告した。

　仲介の 80% が一般向けに行われる限り、他の種類の会社が所有する証券会社にも会員資格が与えられた。

　ジェフリーズは1973年3月に取引所に復帰した。

　IDS がジェフリーズを所有していた時期は混乱が続いた。

　最終的に 1973 年 9 月にボイド ジェフリーズが当時ロサンゼルスに拠点を置いていた同社を買い戻した。

　1977 年までに、ジェフリーズはロサンゼルス、ニューヨーク、シカゴ、ダラス、ボストン、アトランタにオフィスを構えた。

　ジェフリーズは 1983 年 10 月 13 日に上場し、1 株あたり 13 ドルで 175 万株の新規売り出しを行った。

　Business Weekによると、1984 年までに、ジェフリーズは最も収益性の高い上場証券会社 10 社に入っていた。

　国際的な拡大により、同社は

　　　フランク・バクスター

が率いる新しい海外オフィスをロンドンに設立した。

　1986 年、バクスターは社長兼最高執行責任者に就任し、ニューヨークに戻り会社を経営した。

　1987年、ボイド・ジェフリーズは政府と証券取引委員会から、顧客

　　　イワン・ボエスキー

に対する株式の「パーキング」と顧客マージン違反という2つの証券違反で起訴された。

　ジェフリーズ氏も以前にボエスキー氏に対して証言を行っていたが、有罪を認めた。

　罰金と5年間の証券業界への出入り禁止の執行猶予を受けたが同社自体は起訴されなかった。

　ただ、証券会社部門はSECから非難され、ボイド・ジェフリーズは 1987 年に会社を辞めた。

　
　1987 年にフランク バクスターが CEO に就任した。

　彼のリーダーシップの下、同社は多角化に重点を置き、第 3 市場のニッチ市場を超えた。

　1990 年、ジェフリーズは収益の約 80% を株式ブロック取引から得ていた。

　同年、ロサンゼルスに本拠を置き、当時第5位の投資銀行だった

　　　ドレクセル・バーナム・ランバート

の破綻を受け、ジェフリーズは現会長兼最高経営責任者（CEO）のリチャード・B・ハンドラーを含む60人の銀行家やトレーダーを雇用した。　

　この雇用は、同社がハイイールド市場と投資銀行業務に参入したことを示すものであった。

　3 年後、ジェフリーズは、石油とガスの専門ブティックである

　　　ハワード ワイル

から銀行家グループを雇用することで、初のセクターに特化した投資銀行業務を開始した。

　1994 年 3 月、ジェフリーズはオーストラリアの株式仲介および企業顧問会社である

　　　BBY

の株式 25% を取得した。

　バクスターの拡大計画には、電子取引、企業金融、国際転換社債販売およびデリバティブ販売における世界的な拡大も含まれてた。

　ジェフリーズはまた、第 4 の市場である取引所外のコンピューターベース (電子) 取引にも迅速に参入している。

　第 4 の市場では、ブローカーのポジションは、ポートフォリオを取引して買い手と売り手を自動的にマッチングする機関投資家向けポートフォリオ システム (POSIT) によって排除された。

　同社は 1987 年に POSIT を運営するための完全子会社

　　　Investment Technology Groupを

設立した。

　なお、Investment Technology Group は最終的に 1999 年に独立した公開会社として分離された。

　2000 年 1 月、フランク バクスターはジェフリーズの社長を辞任し、同年後半に CEO の座を放棄した。

　2001 年 1 月、ハンドラーは会長兼 CEO に就任した。

　そしてジョン・ショーが単独の社長兼最高執行責任者（COO）に就任した。

　ハンドラーとショーは、完全に統合された投資銀行の構築とマーチャント バンクの開発に着手した。

　この新しい経営陣は、すべての従業員に株式を与え、資産管理、投資銀行業務とマーチャントバンキング業務のより積極的な強化によって会社の収益を多様化することを提案した。

　2001 年 9 月に、同社は本社をロサンゼルスからニューヨークに移転しました。

　この期間中、ジェフリーズは主に

　　　ランドール・アンド・デューイ (エネルギー)

　　　ブロードビュー (テクノロジー) 　など

特定分野の専門知識を持つ専門的な顧問会社を買収することによって、投資銀行部門を構築した。

　2008 年初め、ジェフリーズは信用危機の間に生じた混乱を利用して、住宅ローン担保証券や地方債を含むいくつかの新しい事業分野に参入しました。

　2009年6月17日、リーマン・ブラザーズ、ベアー・スターンズ、メリルリンチを含むいくつかのプライマリー・ディーラーが倒産するか、他の企業に買収された後、ジェフリーズはニューヨーク地区連銀に参加するわずか17社のプライマリー・ディーラーの1社に選ばれた。

　2009 年から同社はヨーロッパ事業を拡大しました。

　ロンドンに本拠を置くその新しい欧州金利部門は、2009 年 10 月にドイツ連邦共和国の入札グループの正式メンバーとなった。

　英国債務管理局とロンドン証券取引所が共同で任命したギルト・エッジ・マーケット・メーカー(GEMM) となった。

　そして両方とも 2009 年 12 月にオランダ国財務省によってオランダのプライマリーディーラーとして認められた。

　さらに、2010 年 2 月には、ジェフリーズは財務省短期証券の EBT (Especialistas em Bilhetes do Tesouro) に任命された。

　2009 年 6 月、同社はUBSから 35 人以上のヘルスケアに特化した投資銀行業務の専門家を雇用した。

　UBSのヘルスケアグループは、当時

　　　ベンジャミン・ロレロ氏

が率いており、同社の主要な稼ぎ頭だった。

　同グループは2005年以来5,670億ドル以上の取引を成立させ、UBSに10億ドル以上の収益をもたらした。

　ジェフリーズに移って以来、このヘルスケア グループは、ヘルスケアの後続株式取引の件数で第 1 位のブックランナー、およびヘルスケアの M&A 取引数で第 1 位のファイナンシャル アドバイザーにランクされている。

　2011年11月、ジェフリーズは、株主資本の77％をMFグローバルを破ったばかりの

　　　非流動性ソブリン債券

に拘束しているとして

　　　イーガン・ジョーンズ氏

から告発された。

　これには同時に大規模な空売り攻撃と、結果的に誤った情報であることが判明したもののキャンペーンが伴った。

　ハンドラーと経営陣は前例のない即時性と透明性で対応し、債券がヘッジされていて流動性が高いことを証明するためにポジションの75％を崩壊させ、ジェフリーズのバランスシートの残りを大幅に削減し、あらゆる冤罪に対して公的に対処した。

　この積極的かつ型破りな対応により、ジェフリーズの株価は最終的に 11 月の安値から 100% 上昇した。

　29％の株主であるルーカディアは後にこのイベントをジェフリーズにとって「最高の時間」と呼んだ。

　2012年4月16日、ジェフリーズのCEO

　　　リチャード・ハンドラー

と執行委員会のブライアン・フリードマン会長は、ジェームス・D・ロビンソン三世、ホリック卿、マイケル・ゴールドスタイン、バーナード・ブーリゴー、デニス・アーチャー、ジル・ペリソン、デイビッド・リード卿を含むジェフリーズ・グローバル上級諮問委員会を設立した。

　2012 年 8 月 1 日、ナイト キャピタルは取引上の不具合により 4 億 4,000 万ドルの税引前損失を出した。

　8月5日日曜日、同社は取引ミスの後も事業を継続するために、ジェフリーズ率いる6人の投資家から約4億ドルを調達することに成功した。

　ジェフリーズCEOのリチャード・ハンドラーと執行委員会委員長のブライアン・フリードマンが救済を組織し主導した。

　ジェフリーズは4億ドルの投資のうち1億2500万ドルを購入し、ナイトの筆頭株主となった。

　2012 年 11 月 12 日、ジェフリーズは最大株主 (28%) である Leucadia との合併を発表した。

　レウカディアは、バークシャー・ハサウェイに似ているため、ベイビー・バークシャーと呼ばれることがある。

　ジェフリーズの評価額は 38 億ドルで、買収時点で、新しく統合された会社は 94 億ドルの株主資本、50 億ドルを超える現金、および 40 億ドルの純営業損失 (「NOL」) 税額控除を保有していた。

　ジェフリーズは独立性を維持しており、Leucadia 内で最大の事業会社である。

　リチャード・ハンドラーは、ジェフリーズの CEO としての地位を維持しながら、ルーカディアの CEO に就任した。

　ブライアン・フリードマンは、ジェフリーズ社での職務を継続しながら、ルーカディア社の社長に就任した。

　イアン・カミングは Leucadia の CEO を退任し、引き続き取締役会メンバーとなった。

　Joe Steinberg は Leucadia の会長に就任した。

　2014年9月、ジェフリーズは当時この種の企業としては最大規模だった　

　　　CircleBack Lending

との5億ドルの契約を発表した。

　証券化市場での経験を活用して、CircleBack Lending 資産によってサポートされる証券を構築し、評価してさまざまな投資家に販売できるようにすることを目指した。

　2015年6月、この取引による最初の証券化が行われ、総額は1億600万ドルとなった。

　ジェフリーズ・グループの2019年第3四半期財務報告書では、純収益と純利益の数値が減少していることが示された。

　これはウィー・カンパニーの保有株の公正価値減額を反映するために同社がとった1億4,600万ドルの非現金費用の潜在的な影響である。

　2019 年 12 月 9 日、米国安全保障取引委員会(SEC) は

　　　米国預託証券(ADR)の

不適切な取り扱いを理由に、ジェフリーズに対し 400 万ドル近くの支払いを命じた。

　2021年4月5日、ジェフリーズ・グループが、最大350万株の新普通株を売却することで最大10億ドルを調達するという証券取引委員会への申請に伴う市場売却でゲームストップ・コーポレーションを調整すると発表された。