AQRキャピタル(AQR Capital Managementt) 米国コネチカット州グリニッジに拠点を置く世界的な投資管理会社 運用資産 1,430 億ドル (2020 年第 1 四半期現在)

AQRキャピタル

　　　(AQR Capital Managementt)
　米国コネチカット州グリニッジに拠点を置く世界的な投資管理会社

　クリフ・アスネス、デビッド・カビラー、ジョン・リュー、ロバート・クレイルによって1998年に設立された。

　同社は、機関投資家と財務アドバイザーの両方に定量的に駆動されるさまざまなオルタナティブおよび伝統的な投資手段を提供している。

　同社は主に創設者と社長によって所有されている。

　ボストン、シカゴ、ロサンゼルス、バンガロール、香港、ロンドン、シドニー、東京にもオフィスを構えている。

　運用資産　1,430 億ドル (2020 年第 1 四半期現在)
　就業者数　1,000人
　

　ポートフォリオ構築に調査に基づいた「体系的かつ一貫したアプローチ」を採用し、長期的で反復可能な収益源を特定するというこの規律あるアプローチは、「プロセスには高い確信を持っているが、特定の銘柄には高い確信を持っているわけではない」ことを意味している。

　同社は、ポートフォリオ内の多様化を強力に支持し、既存のポートフォリオを補完するものとして、従来の資産クラスとの相関性が低い戦略を追加している。

　スタイルまたはファクターを早期に採用し、戦略の学術的ルーツを考慮して投資した。

　バリュー、モメンタム、ディフェンス、キャリーの 4 つのスタイルはよく知られ、数十年にわたってクオンツ投資で使用されてきまた。

　AQR は、その多様化する性質を理由に、これらのスタイルを併用することを長年提唱している。

　従来の株式中心のポートフォリオとの相関性を低くすることを目的としたオルタナティブ投資戦略で最もよく知られている。

　AQR は、資産クラスではなく基礎的なリスクに基づいて配分のバランスをとることを目的とした

　　　リスク パリティ戦略

を提供した最初の投資運用会社の 1 つ。

　また、「他の資産クラスと相関性がなく」、1世紀以上の学術的証拠によって裏付けられたトレンドフォロー戦略であるマネージド・フューチャーズも提供している。

　オルタナティブ ミューチュアル ファンドを提供した最初の投資管理会社の 1 つで、2009年に一連のミューチュアル ファンドを立ち上げました。

　同社のリキッド オルタナティブ戦略は、2015 年のモーニングスターのランキングで「カテゴリーリーダー」であった。

　AQR の創設者のうち 3 人、クリフ・アスネス、ロバート・クレイル、ジョン・リューはシカゴ大学の博士課程で出会った。

　そこで同社の投資哲学の基礎が形づくられた。

　アスネスはモメンタムと価値に焦点を当てた博士論文の執筆を続けている間に並行して、ゴールドマン・サックスに入社した。

　同社の資産管理部門内の新しい定量的調査チームを率いるよう求められた。

　リューとクレイルが彼に加わり、新しいチームは学界で学んだことを

　　　ヘッジファンドとロング

のみの資産の両方の管理に応用した。

　1998年、アスネス、デビッド・カビラー、クレイル、リューはゴールドマン・サックスを退職し、AQRを設立した。

　AQRは、設立時に証券取引委員会に自発的に登録した最初のヘッジファンド マネージャーの 1 つ。

　同社の最初の商品はヘッジファンドで、すぐ (2000年) に従来のポートフォリオ管理に参入した。

　2001年、AQRは7億5,000万ドル近くの資産を管理していた。

　2004年、AQRの運用資産は120億ドルまで増加した。

　同社は 2005年にオーストラリアに最初の国際事務所を開設した。

　2009年、AQRは代替投資信託を提供する最初の投資運用会社の 1 つとなった。

　2011年に、同社は英国に事務所を開設した。

　2014年、AQRはロンドン ビジネス スクールと提携して、資産管理の研究と思想的リーダーシップに焦点を当てた AQR アセット マネジメント インスティテュートを設立した。

　同研究所は、その分野の学者に毎年助成金や賞品を与えた。

　2015年、AQR は同社の学習および能力開発プログラムである QUANTA Academy を設立した。

　このプログラムは、技術スキルと知識、リーダーシップと管理、個人の充実という 3 つの中核的な柱に焦点を当てている。

　このプログラムは生涯学習に重点を置き、年間数百のコースを通じて従業員が潜在能力を最大限に発揮できるように設計された。

　2016年の時点で、AQR の従業員の約半数が高度な学位を取得しており、そのうち 52 名が博士号を取得している。

　2019年第3四半期の時点で、同社の運用資産は1,850億ドルに増えた。

　2018 年に AQR の年間利益が 34% 急落した後、管理会社は 2019 年 1 月に人員削減を発表した。

　　AQRは1500万ドル以上を10年間にわたって寄付しました。

　同社は、コペンハーゲン ビジネス スクールの AQRトップ ファイナンス大学院賞のスポンサーでもある。

　この賞は、研究が潜在的に最も大きな影響を与える博士課程の卒業生を表彰するもの。