（Garda Capital Partners Garda)
ミネソタ州ウェイザタに拠点を置く米国の投資管理会社
ミネソタ州ウェイザタに拠点を置く米国の投資管理会社
債券への投資に重点を置いている。
穀物メジャー カーギルの投資管理部門である
Black River Asset Management (Black River)
に由来している。
運用資産は100億米ドル（2024年1月）
2003年、米国の穀物メジャーのカーギルは機関投資家向けの資金管理を目的として
グローバル キャピタル マーケット グループ (GCM)
の下に独自のヘッジ ファンド会社
ブラック リバー アセット マネジメント
を立ち上げた。
創設者は、元カーギル幹部
ゲイリー・ジャレット (CEO も務めた)
ギレルメ・シュミット
ジェレミー・ルウェリン
であった。
当時カーギルは、GCM が 120 億ドルの自社資産を管理していた。
すでに投資管理の経験があり、さらにカーギルは独自の先物仲介業と、ローン、不動産、企業信用を管理するバリュー投資事業を行っている。
ブラック リバーでは、機関投資家向けのオルタナティブ投資商品を形成することにより、カーギル独自の取引専門知識を活用するために設立された。
さらに、カーギルが取得した情報は、ブラックリバーの投資戦略に使用される可能性がある。
カプコは、ブラック リバーの運用サポートの計画と実装においてカーギルを支援した。
カーギルのシニア トレーダー
ジェフ ドロブニー
は、ブラック リバーの旗艦ファンドとなる債券相対価値投資戦略の最高投資責任者として、カーギルの立ち上げ時にブラック リバーに異動しました。
世界の債券市場全体にわたる金利格差の機会を活用することを目的とした。
2008 年 8 月までに、ブラック リバーの運用資産は100 億ドルに拡大した。
また、コモディティ関連のプライベートエクイティ投資にも進出した。
2015年7月、ブラックリバーは市況、投資家の需要不足を理由にヘッジファンド4社を閉鎖すると発表して撤退した。
閉鎖により投資家には10億ドル以上が還元された。
その間、商品市場の業績は低迷し、カーギル自体も2014会計年度に19％の減益となり、2001年以来の赤字となった。
なお、相対価値債券、新興市場クレジット、プライベートエクイティの資金は残った。
2015 年 9 月、カーギルはブラック リバーを従業員所有の 3 つの別々の会社に分離することを決定した。
当時、ブラック・リバー社は従業員149名、運用資産50億ドルを抱え、そのうち20億ドルは相対価値債券、30億ドルは新興市場のクレジットとプライベート・エクイティから得たものであった。
ドロブニー氏、ティム・マグナッソン氏、ロブ・ゴエドケン氏は、ブラック・リバー社の相対価値債券部門のマネジメント・バイアウトを主導し、ガルダ・キャピタル・パートナーズと呼ばれる独立系企業の創設につながった。「
ガルダ」という名前はイタリアのガルダ湖に由来している。
当時の同社の従業員は 40 名で、主にブラック リバーの相対価値債券チームの出身者で占めていた。
マネージングパートナー兼最高投資責任者となるドロブニー氏は、ガルダ氏がミネアポリスに残ると明らかにした。
ブラック・リバー社からスピンオフした他の 2 社は、プライベート・エクイティ・ファンド・マネージャーのプロテラ・インベストメント・パートナーズと新興市場クレジット専門会社のアルジェンテム・クリーク・パートナーズである。
カーギルは 3 つのスピンオフすべてにおいて投資家であり続けた。
Garda は発売以来、知名度は低かったものの、その後大幅に成長した。
2019年5月までに、グラダは運用資産数を2倍の40億ドルに増やし、従業員数も71人に増やした。
ガルダでは投資の多様化を求めているため、機関顧客も増えた。
Preqinによると、Garda の主力戦略は、Black River の下で運営されていた期間を含む 15 年間で年間 7.8% の利益を上げた。
ドロブニー氏によると、この戦略は開始から2019年までの15年間、年間損失が一度もなかったと明らかにした。
ガルダの管理手数料は年間資産の1.5％に利益の20％を加えたものだった。
当時、アフィリエイテッド・マネージャーズ・グループはガルダの株式の25％を取得すると発表した。
ブルームバーグ ニュースは、ガルダの 2022 年の収益率は 13.3% であると報じました。
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