オークツリー キャピタル マネジメント （Oaktree Capital Management ） 世界的な資産管理会社でオルタナティブ投資戦略を専門

オークツリー キャピタル マネジメント

　　　　　　（Oaktree Capital Management ）

　米国の世界的な資産管理会社でオルタナティブ投資戦略を専門とする。

　2023年3月31日の時点で、運用資産は1,720 億ドルという。

　1980年代から投資会社のTCWグループの関係グループによって 1995 年に共同設立された。

　2012年4月12日、オークツリー キャピタル グループ LLC としてNYSE : OAKに上場された。

　1995年4月にハワード・マークス、ブルース・カーシュ、 ラリー・キール 、 リチャード・マッソン 、 シェルドン・ストーンにより共同設立された。
　

　カリフォルニア州 ロサンゼルスに本社拠点があり、世界 19都市(ロサンゼルス、ニューヨーク市、ロンドン、香港、スタンフォード、コネチカット、東京、ルクセンブルク、パリ、フランクフルト、シンガポール、ソウル、北京、アムステルダム、ドバイ、ヒューストン、ヘルシンキ、ダブリン、上海、シドニー）に支店等ある。

　　

　1995 年の設立以来、オークツリーは

　　　世界最大の不良債権投資家

になった。

　オークツリー、1980 年代半ばに初めて TCW グループに加わった

　　　プリンシパルのグループ

によって1995 年に設立された。

　この設立から 3 か月以内に、「30 を超える TCW 顧客が 15 億ドルの資産を Oaktree に譲渡しました。」という。

　オークツリーは 1995 年以来、さまざまなサブアドバイザー関係を築いて運用資産を拡大させた。

　1996年、オークツリーはバンガード コンバーティブル証券ファンドのサブアドバイザーに選ばれた。

　1995 年以来、オークツリーは

　　　「ステップアウト」戦略

と呼ばれるものを策定し、通常は世界中で新しいオフィスを開設するのに合わせて行った。

　その戦略の成長は主にヨーロッパとアジア市場への拡大に焦点を当てた。

　1997年から 1999年にかけて、オークツリーは 3 つの新しい戦略を作成した。

　�@1997 年には新興市場絶対リターン、�A1999 年にはヨーロッパ ハイイールド債券、�B1999 年にはパワー オポチュニティーズである。

　2001年、オークツリーは

　　　メザニン ファイナンス

を始めとして、2006年のアジア・プリンシパル・オポチュニティに続いて、欧州プリンシパル・インベストメント、欧州シニア・ローン、翌年2007年に米国シニア・ローンおよびバリュー・オポチュニティ、2010年にグローバル・ハイ・イールド債券、2011年新興市場株式、および2012年に不動産負債という具合に新しい「ステップアウト」戦略を導入し続けた。

　2005年、証券取引委員会はオークツリーに対し、公募価格が公開されてから法定の5営業日が経過する前にオークツリーが

　　　「証券を空売りした」

との判決を下したことを受け、罰金、利息の支払い、利益の剥奪を命じた。

　この措置からオークツリーは、将来の違反を防止するためのポリシーと手順を導入する必要が生じた。

　2008年、同社は史上最大のディストレスト・デット・ファンド

　　　オポチュニティー・ファンドVIIb

のために109億ドルを調達した。

　2009年、オークツリーは他の8人の経営者（ブラックロック、インベスコ、アライアンス・バーンスタインなど）とともに米国財務省によって政府の官民投資プログラム（PPIP）に参加する人物に選ばれている。

　オークツリーがPPIPプログラムに加わった当時、ニューヨーク・タイムズ紙は「ハワード・S・マークスは、破綻した国の銀行の立て直しをワシントンが期待しているような金融業者だ」と報じた。

　2018年12月31日時点で、オークツリーPPIPファンドLPの総収益率は28%であった。

　
　2009 年にオークツリーは、住宅ローン担保債券ポートフォリオを専門とするロサンゼルスに本拠を置く投資会社

　　　DoubleLine Capita

lの株式 20% を取得した。

　2010年、オークツリーはラッセル・グローバル・オポチュニスティック・クレジット・ファンドのアドバイザー3名のうちの1人に指名された。

　2011 年 6 月 26 日のワシントン・ポストでオークツリーの 17 の不良債権ファンド (レバレッジを利用していない) は、過去 22 年間、手数料控除後の年間平均利益 19% を記録したと報じた。

　オークツリーの顧客には、米国最大の年金制度 100 社のうち 67社、米国の州退職金制度 40社、400を超える企業やその年金基金、300を超える大学、慈善団体およびその他の寄付金および財団、および 15 の政府系ファンドが含まれている。

　ウォール・ストリート・ジャーナル紙によると、オークツリーは「年金基金と寄付金の安定した保管庫として長い間考えられてきた」と伝えている。

　同社の不良債権ファンドは募集が過剰になることが多く、オークツリーは2010年には

　　　ファンド規模に自主的に課した制限

を理由に潜在的な投資家を断った。

　2011 年 6 月 26 日のワシントン・ポストでオークツリーの 17 の不良債権ファンド (レバレッジを利用していない) は、過去 22 年間、手数料控除後の年間平均利益 19% を記録したと報じた。

　オークツリーの顧客には、米国最大の年金制度 100 社のうち 67社、米国の州退職金制度 40社、400を超える企業やその年金基金、300を超える大学、慈善団体およびその他の寄付金および財団、および 15 の政府系ファンドが含まれている。

　　

　ウォール・ストリート・ジャーナル紙によると、オークツリーは「年金基金と寄付金の安定した保管庫として長い間考えられてきた」と伝えている。

　同社の不良債権ファンドは募集が過剰になることが多く、オークツリーは2010年には

　　　ファンド規模に自主的に課した制限

を理由に潜在的な投資家を断った。

　2011年にオークツリーが証券会社

　　　バンガード

のエマージング・マーケット・セレクト・ストック・ファンドを管理する4社のうちの1社に選ばれ、取引関係が拡大した。

　2011年にはクレディ・スイス（ラックス）Iファンドのマネージャーに選ばれた。

　2012年4月12日、オークツリーは上場パートナーシップとなり、株式はNYSEに上場された。

　欧州債務危機によって生み出された投資機会を求めて、オークツリーは2011年11月に

　　　約30億ユーロの約束資本

で欧州プリンシパルファンドIIIを設立した。

　2017年、マサチューセッツ州ボストンを拠点とするアメリカの投資運用会社

　　　イートン・バンス

はオークツリーをサブアドバイザーとしてオークツリー・ダイバーシファイド・クレジット・ネクストシェアーズ上場投資信託を立ち上げた。

　2018年、オークツリーは非取引REITを立ち上げるための登録届出を提出した。

　その後、オークツリーはオークツリー・オポチュニティー・ファンドXおよびXb（「Opps XおよびXb」）のために120億ドルを調達した。

　2019年3月13日、カナダの同業

　　　ブルックフィールド・アセット・マネジメント

が、オークツリー・キャピタル・マネジメントの62％を約47億ドルで買収しあ。

　また、世界最大のオルタナティブ・マネー・マネージャーの1つを創設することに合意したと発表した。

　2019年9月30日、ブルックフィールド・アセット・マネジメントによる過半数株式の取得完了が発表された。

　オークツリーの現在の投資活動は、クレジット、プライベートエクイティ、実物資産、上場株式の 4 つの資産クラスに分かれている。

　オークツリーの共同会長であるハワード・マークスは、投資家への手紙で投資コミュニティでは知られている。