ジェシー・リバモア(Jesse Lauriston Livermore) 「グレートベア」の異名を持つ相場師。

ジェシー・リバモア(Jesse Lauriston Livermore)

　　　1877年7月26日 - 1940年11月28日

　米国の著名な投機家、相場師で売りで非凡な才能を見せ
　　　グレートベア
の異名を持つ。
　（相場では、一般に買い方に回る強気筋を「ブル」、売り方に回る弱気筋を「ベア」と呼ぶ）

　　　米国の株式トレーダーで
　　　デイトレード
の先駆者とみなされている。
　エドウィン・ルフェーブルのベストセラー『ある株式トレーダーの回想録』の主人公のモデルとなった。
　かつてリバモアは世界有数の富豪であったが、自殺した時点では資産よりも負債の方が大きかった。
　
　正確な財務諸表がほとんど公表されず、株価の最新値を知るには大がかりな作業が必要であり、
　　　株価の市場操作
が横行していた時代に、リバモアはトレードの基盤として現在ではテクニカル分析として知られる分析手法を用いていた。
　トレードにおける感情の影響などでリバモアの原則は今も研究され続けています。
　リバモアのトレードの中には、1906年の
　　　サンフランシスコ地震
の前や1929年の
　　　ウォール街大暴落
の直前に空売りポジションを取るなど、投資界では伝説となっている。
　
　リバモアを史上最高のトレーダーとみなす評論家もいる。
　ただ、彼の遺産は、より小さいながらもより安定した利益を追求する戦略ではなく、
　　　大きな利益
を追求するための博打相場として、
　　　レバレッジのリスク
についての教訓であるとみなす評論家もいる。
　リバモアはマサチューセッツ州シュルーズベリーの貧困家庭に生まれた。
　幼少期にマサチューセッツ州アクトンに移住した。
　リバモアは3歳半で読み書きを学んだという。
　14歳の時、父親は彼を学校から引き離して農場を手伝わせようと強制したが、反発したリバモアは母親の許可を得て家出をした。
　
　1891年、家出をしたリバモアはマサチューセッツ州ボストンの
　　　ペインウェバー証券会社
の支店で株価を掲載する「ボードボーイ」として週給5ドルの職を得た。
　1892年、15歳でリバモアは初めての株取引をし、バケットショップで
　　　シカゴ・バーリントン・アンド・クインシー鉄道
の株5株を5ドルで賭け、3ドル12セントの利益を上げた。
　バケットショップとは株の売買は行わず、特定の株価が上がるか下がるかを賭けるタイプの賭博場のこと。
　
　16歳のとき、リバモアは仕事を辞め、フルタイムでトレード(今で言うところのデイトレード)を始めた。
　1893年から1894年にかけて、仲間のトレーダーから無謀なギャンブラーや投機家を意味する
　　　「ボーイ・プランジャー」
と呼ばれ、ボストンのバケツ店で週に約200ドルを稼いでいた。
　
　これはペイン・ウェバーでの給料をはるかに上回る額だった。
　リバモアは家出する前に母親からもらった5ドルを返すために1,000ドルを家に持ち帰った。
　しかし、母親は彼の「ギャンブル」を認めなかったため、リバモアはギャンブルではなく「投機」だと反論した。
　
　1895年から1897年、18歳から20歳までの間に、リバモアは3年間の取引で
　　　取引利益　10,000ドル
を積み上げ、純利益は1000パーセントに達した。
　ただ、彼は一貫して勝ち続けてきたため、結局ボストン周辺のほとんどのバケツ店から締め出された。
　そのため、変装や偽名を使って取引していたため、必然的に市全体での禁止が長引くことになった。
　
　1898年から1900年、21歳から22歳まで、彼はボストン地域でリバモアによる株取引を禁止していなかった最後のバケツ販売店
　　　ヘイト・アンド・フリーズ
で取引を続けていた。
　ヘイト・アンド・フリーズは徐々に
　　　ビッド・アスク・スプレッド
を広げ、制限的な証拠金要件を課した。
　このため、リバモアが利益を上げることははるかに困難でリスクの高いものになった。
　
　1900年9月14日、リバモアは23歳でニューヨークに移り、株式市場の強気相場の時期に到着した。
　ハリス・ハットン・アンド・カンパニーの株式ブローカーでロングポジションを取り、5日間で1万ドルを5万ドルに増やした。
　
　1901年5月、調整を予想して400%の証拠金でショートポジションを取った。
　ティッカーテープ が最新の取引判断に間に合うほど速く更新されなかった。
　このため、リバモアは全株式を失った。
　
　その後、エド・ハットンから2000ドルを借りて、 無名のセントルイスに移り、バケットショップで再び賭け事を始めた。
　彼が初めて大成功を収めたのは1901年、24歳の時に
　　　ノーザン・パシフィック鉄道
の株を買った時に、1万ドルを50万ドルに増やした。
　
　1906年、リバモアはフロリダ州パームビーチの
　　　エドワード・R・ブラッドリー
のクラブで休暇を過ごした。
　この休暇中、トーマス・W・ローソンの指示で、 1906年サンフランシスコ地震の前日に
　　　ユニオン・パシフィック鉄道
の大規模な空売りポジションを取り、25万ドルの利益を得た。
　しばらくして、リバモアは同株を買い増した。
　友人であり、リバモアがほとんどの取引を行っていた証券会社のオーナー
　　　エドワード・フランシス・ハットン
が誤ってリバモアにポジションを閉じるよう説得したため、彼は4万ドルの損失を被った。
　
　1907年恐慌では、リバモアは膨大な空売りポジションで1日で100万ドルの利益を得た。
　しかし、ニューヨーク証券取引所全体を大暴落時に救済した彼の師である
　　　JPモルガン
は、彼にこれ以上の空売りを控えるよう要請した。
　リバモアはこの要請に同意し、売りを控えて、底値の株を買い増したため、株価の回復で利益を上げ、純資産を300万ドルに増やした。
　
　リバモアは20万ドルのヨット、貨車、アッパーウエストサイドのアパートを購入した。
　また、高級クラブに入会し、愛人もいた。
　
　1908年、リバモアは綿花商人
　　　セオドア・H・「テディ」・プライス
の助言に従い、綿花を買うように勧められた。
　しかし、プライスは密かに綿花を売ったたため、一度は破産したが、損失をすべて取り戻すことができたという。
　
　第一次世界大戦の終結後、リバモアは綿花市場を密かに独占した。
　しかし、ウッドロウ・ウィルソン大統領が農務長官の電話をきっかけに、ホワイトハウスで協議するよう要請された。
　リバモアの行動は阻止され、損益分岐点で綿花を売り戻すことに同意し、綿花価格の高騰を防いだ。
　綿花市場を独占した理由を尋ねられたリバモアは、「できるかどうか試すためです、大統領」と答えたと記録に残っている。
　
　1924年から1925年にかけて、彼は市場操作に従事し
　　　アーサー・W・カッテン
との争いで小麦とトウモロコシの取引で1000万ドルを稼ぎ、ピグリー・ウィグリーの株の空売りを仕組んだ。
　
　1929年初頭、彼は100人以上の株式仲買人を利用して自分の行動を隠し、膨大な空売りポジションを積み上げた。
　春までに、彼は帳簿上で600万ドル以上の損失を被ったが、1929年のウォール街大暴落で、彼は約1億ドルの利益を得た。
　
　リバモアが「ウォール街の大熊」であると宣言する一連の新聞記事の後、彼は世間から
　　　暴落の責任
を負わされ、
　　　殺害の脅迫
を受けたため、武装したボディーガードを雇うことになった。
　
　1932年の2度目の離婚、1935年の妻による息子の非致死的な銃撃やロシア人の愛人からの訴訟により、彼の精神状態は悪化した。
　1934年の米国証券取引委員会の設立により、彼の取引に影響を与える
　　　新しい規則
が課された。
　正確な経緯は不明であるが、リバモアは最終的に財産を失い、1934年に3度目の破産を申請し、資産84,000ドル、負債250万ドルを計上した。
　また、1934年3月7日にシカゴ商品取引所の会員資格を停止された。
　
　1937年に彼は80万ドルの税金を支払った。
　1939年に彼は金融アドバイザリー事業を立ち上げ、テクニカル分析システムを販売した。
　
　リバモアのお気に入りの本の一つは、1841年に初版が出版されたチャールズ・マッケイの『大衆の妄想と群衆の狂気』という。
　これはまた、株式トレーダーでリバモアの親友であった
　　　バーナード・バルーク
のお気に入りの本でもあった。
　
　リバモアは3回結婚し、2人の子供がいる。
　1900年10月、23歳の時にインディアナポリス出身の最初の妻
　　　ネティット・ジョーダン
と結婚した。2人は結婚の数週間前に知り合ったばかりだったが、それから1年も経たないうちに、彼はいくつかの取引で失敗し破産した。
　
　新たな資金を得るために、リバモアは彼女に自分が買った大量の宝石を質に入れるよう頼んだ。
　しかし、彼女は断り、2人の関係は永久に傷ついた。
　その後すぐに2人は別れたが、リバモアは妻殺害の罪で起訴された義理の弟
　　　チェスター・S・ジョーダン
の弁護費用を負担した。
　2人は1917年10月にようやく離婚した。
　
　1918年12月2日、40歳のとき、リバモアは22〜23歳の
　　　ドロテア（ドロシー）・フォックス・ウェント
と結婚した。
　彼女はジーグフェルド・フォリーズの元ジーグフェルド・ガールだった。
　また、リバモアは数人のダンサーと関係を持っていた。
　なお、夫婦には2人の息子がいた。
　リバモアはグレート・ネックに高価な家を購入し、妻が家具に好きなだけお金を使うことを許した。
　1927年、彼と妻は自宅で銃を突きつけられて強盗に遭った。
　ドロシーの飲酒癖、リバモアの他のジーグフェルド・ガールとの不倫、そして彼女たちの浪費によって、関係は緊張したものになった。
　1931年、ドロシー・リバモアは離婚を申請した。
　1932年9月16日、離婚が認められた。
　彼女は2人の息子の親権を保持し、1000万ドルの和解金を受け取った。
　ドロシーは、リバモアが350万ドルを費やしたグレートネックの家を22万2000ドルで売却した後、家は取り壊され、リバモアは落ち込んだという。
　
　1933年3月28日、56歳になったリバモアは、イリノイ州ジェニーバで、38歳の歌手で社交界の名士である
　　　ハリエット・メッツ・ノーブル
と結婚した。二人は1931年にウィーンで出会った。
　メッツ・ノーブルはそこで公演をしており、リバモアは休暇で観客の中にいた。
　メッツ・ノーブルはオマハの名門一家の出身で、メッツ醸造会社で財を成した。
　リバモアはメッツ・ノーブルの5番目の夫となった。
　メッツの以前の夫のうち少なくとも2人は自殺しており、その中には1929年のウォール街大暴落後に首を吊った
　　　ウォーレン・ノーブル
もいた　
　
　1940 年 11 月 28 日の感謝祭の日、午後 5 時半過ぎ、リバモアはマンハッタンのシェリーネザーランドホテルのクロークでコルト自動拳銃で自殺した。
　リバモアはいつもそこでカクテルを飲んでいた。
　警察はリバモアの個人的な革装丁のノートから 8 ページの手書きの遺書を発見した。
　　

　1940年にリバモアは

　　　　How to Trade In Stocs
を出版し
　　　ナンピンは決して行ってはいけない
という行動指針に従っていた。

　人生の後半にかけては株価操縦にも携わっていたものの

　　　インサイダー取引

が法で制限されるまでは問題となっていなかったように、法的な規制が現在とは異なっている時代であり違法性は低かったと考えられる。

　　

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